Le contrat d'aluminium le plus négocié sur la SHFE a vu ses positions augmenter et a pris de la valeur pendant la nuit, les pertes à l'importation à court terme s'étant creusées [Commentaire matinal de SMM sur les alliages d'aluminium moulés]

Commentaire matinal de SMM sur l'alliage d'aluminium moulé le 7 juillet

Marché à terme : Dans la nuit, le contrat à terme le plus actif AD2511 sur l'alliage d'aluminium moulé a ouvert à 19 820 yuan/t, atteignant un niveau élevé de 19 960 yuan/t et un niveau bas de 19 780 yuan/t, avant de clôturer à 19 945 yuan/t, soit une hausse de 115 yuan/t ou 0,58 % par rapport au jour de négociation précédent. Le volume des transactions s'est élevé à 1 930 contrats, avec des positions ouvertes de 8 658 contrats, principalement poussées par les acheteurs qui ont augmenté leurs positions. 

Rapport quotidien sur l'écart prix au comptant/prix à terme : Selon les données de SMM, le 9 juillet, la prime théorique du prix au comptant SMM ADC12 par rapport au prix de clôture du contrat à terme le plus actif sur l'alliage d'aluminium moulé (AD2511) à 10 h 15 s'est réduite à 130 yuan/t.

Mises à jour sectorielles : (1) Comme annoncé par la Bourse de Shanghai des métaux (SHFE), à la clôture du 9 juillet, les contrats à terme sur l'alliage d'aluminium moulé étaient négociés depuis 22 jours de négociation consécutifs, avec un volume cumulé de transactions de 205 700 contrats et des positions ouvertes de 10 200 contrats à la clôture de ce jour, équivalant à une échelle de cargaison au comptant de 102 000 tonnes, représentant environ 27 % de la consommation mensuelle nationale d'alliage d'aluminium moulé. Les options sur l'alliage d'aluminium moulé ont enregistré un volume cumulé de transactions de 41 500 contrats et des positions ouvertes de 6 000 contrats à la clôture de ce jour. À l'avenir, la SHFE continuera d'intensifier ses efforts de développement du marché, de mener des activités de promotion et de formation du marché de manière persistante, de faciliter le fonctionnement du marché et d'assurer la première livraison sans heurt des contrats à terme sur l'alliage d'aluminium moulé. Dans le même temps, la SHFE surveillera de près les opérations du marché et optimisera les règles relatives aux contrats à terme sur l'alliage d'aluminium moulé en temps opportun en fonction des commentaires de tous les participants au marché, en s'efforçant de répondre aux besoins de gestion des risques de l'industrie de l'aluminium et de mieux servir et diriger le développement de l'économie réelle. (2) Le 9 juillet, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'Information a lancé une « fenêtre en ligne pour signaler les problèmes liés au respect des engagements en matière de cycle de paiement par les principaux constructeurs automobiles », acceptant les signalements des petites et moyennes entreprises concernant le non-respect des engagements en matière de cycle de paiement par les principaux constructeurs automobiles et la mise en œuvre inadéquate du « Règlement sur la garantie des paiements aux petites et moyennes entreprises ».

Marché des déchets d'aluminium : Mercredi, le prix au comptant de l'aluminium primaire a augmenté de 60 yuan/t par rapport au jour de négociation précédent, avec un prix au comptant SMM A00 clôturant à 20 660 yuan/t. Les prix du marché des déchets d'aluminium ont généralement continué à rebondir. Par type de produit, les prix des UBC pressées ont rebondi de 50 yuan/t par rapport à la veille, suivant la tendance à la hausse des prix de l'aluminium. Par région, Shanghai, Jiangsu, Shandong et d'autres régions ont suivi de près les mouvements des prix de l'aluminium, avec des ajustements de prix allant de 50 à 100 yuan/t. Dans les régions de Guizhou, Hunan et autres, les ajustements de prix ont pris du retard par rapport aux mouvements des prix de l'aluminium, les cours restant stables. Après avoir collectivement augmenté les prix des déchets d'aluminium mardi, la région du Jiangxi a choisi de maintenir la stabilité hier, digérant le sentiment d'ajustement actif des prix de la veille. Cette semaine, le marché des déchets d'aluminium devrait se maintenir à des niveaux élevés, avec des ajustements de prix prudents. Les prix des déchets d'aluminium broyés restent résilients en raison de l'offre tendue.

Marchés étrangers : Le prix d'importation CAF de l'ADC12 est resté à 2 450-2 480 dollars US/t, le prix au comptant à l'importation oscillant autour de 19 200 yuan/t. En raison d'une légère dépréciation du RMB, la perte immédiate résultant des importations s'est élargie à environ 900 yuan/t. En Thaïlande, le cours local hors taxe de l'ADC12 est concentré à 82-83 bahts thaïlandais/kg.

Stocks : Selon les statistiques de SMM, le stock social journalier combiné des lingots d'alliage d'aluminium secondaire à Foshan, Ningbo et Wuxi a atteint 24 546 tonnes le 9 juillet, soit une augmentation de 299 tonnes par rapport au jour de bourse précédent et de 3 267 tonnes en glissement hebdomadaire.

Résumé : Sur le marché au comptant, les prix de l'aluminium SMM A00 ont augmenté de 60 yuan/t pour atteindre 20 660 yuan/t mercredi, tandis que les prix de l'ADC12 SMM se sont temporairement stabilisés à 20 000 yuan/t. Récemment, les approvisionnements en déchets d'aluminium tant nationaux qu'étrangers se sont resserrés, entraînant directement des difficultés importantes pour les usines d'aluminium secondaire dans l'approvisionnement en matières premières. La concurrence sur le marché pour la « récupération des matériaux » s'est intensifiée, tandis que les coûts de production ont continué à augmenter et les pertes des entreprises sur la production se sont élargies. Contraints à la fois par la pénurie de matières premières et par l'affaiblissement de la demande, plusieurs fabricants d'aluminium secondaire ont été forcés de réduire leur production, certains ayant même arrêté leurs activités. Dans l'ensemble, le fort soutien des coûts et la faiblesse de la demande restent dans une longue lutte d'influence, et les prix de l'ADC12 devraient maintenir un schéma de fluctuation dans une fourchette avec une tendance faible tout au long du mois de juillet.

[Les informations fournies sont à titre indicatif uniquement. Cet article ne constitue pas un conseil direct pour les décisions de recherche en investissement. Les clients doivent faire preuve de prudence dans leur prise de décision, éviter de substituer leur jugement indépendant à ces informations, et SMM décline toute responsabilité pour les décisions prises par les clients.]

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